信达证券电力设备与新能源行业卓越推电子目镜

2019-10-16 05:31

本周行业观点:产业链景气分化,风电持续复苏

1、新能源汽车市场观点:1)新能源汽车产业链景气度差异化明显。从今年的中报数据来看,新能源汽车产业链电池和材料端业绩承压,设备端表现相对较好。我们最近也走访了产业链相关公司,从目前的开工率、未来的订单看,同一个子行业中企业之间的差异很明显,宁德时代、璞泰来等龙头公司的景气度仍保持较好。2)产业链价格压力犹存。今年下半年的需求目前看是低于预期的,但产能的释放是不可逆的,供需的变化给价格带来较大的压力;由于下游终端的强势,价格压力呈现叠加态势。

2、新能源汽车投资观点:新政策有望进一步推动行业升级换代,我们主要看好高端乘用车产业链,2019年、2020年高端电动乘用车有望迎来全球的共振发展。从中长期看,未来两年新产能的大量释放将带来行业的结构性调整;从短期来看,下半年行业的真实景气度有望阶段性好转。具体来说,我们建议从以下三个方面挖掘投资机会:1)特斯拉、吉利等高端乘用车产业链核心标的;2)产业链中壁垒高环节的公司;3)核心环节以及还可以做大的环节。

3光伏:1)欧洲双反的结束,需求端边际向好慢慢出现。历时多年的欧洲双反结束,表明中国产品的性价比得到了认可,更表明了中国光伏制造端在全球无可撼动的地位;虽然欧洲光伏的装机在全球占比已经不高,但随着光伏真正平价上网时代的来临和储能市场的完善,欧洲装机有望提升。2)从整个产业链看,我们认为2018年将是新旧产能竞争的一年,这将导致成本进一步下降,我们看好龙头公司。从中上游看,行业的集中度在提升;从中下游看,我们认为仍有变革机会,尤其是在电池端和下游分布式端,看好在此两处有突破的公司。

4、储能:我们认为2018年是储能模式突破、性价比提升的关键一年,后期订单将陆续落地,建议关注储能项目储备较多公司。

5、电力设备:特高压建设预期再起;结合电改,看好国内的工商业应用、海外市场,龙头公司具有明显优势。

6、风电:总体看2018年行业将会复苏,装机量将会恢复到较好的水平;从现有已运营的项目来看,整体弃风率在转好,经济效益提升;同时未来行业集中度提高,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注龙头。

7、风险提示:1)政策支持不到位、宏观环境变化等系统性风险。2)新能源乘用车、分布式光伏等新领域的发展低于预期。3)电动车安全事故、光伏技术变化等因素的影响。

体育馆木地板

草莓苗批发价格

宝钢彩钢卷

vr体验设备

相关阅读
青岛崂应精耕环保监测仪器领域用实力铸就辉煌东兴

如今,环境污染问题越来越备受人们的关注,如何防止环境污染已被各级政府高度重视。环境监测质量管理是环境监测工作的生命线。随着我国环境监测事业的发展,环境监测质量管理工作取得了长足的进步。2017年5月4日-6日,I

2019-12-13 16:28
汽车行业明确规划车联网进程利好优先布局企业圣诞老人

明确提出车联网用户渗透率及驾驶辅助系统搭载率要求,突出车联网应用服务。《计划》规定,到2020年,车联网用户渗透率达到30%以上,新车驾驶辅助系统(l2)搭载率达到30%以上,联网车载信息服务终端的新车装配率达到60%以上,构建涵盖

2019-12-13 16:02
年度超全数据汇总分析工程机械销量全增长市占率逐渐向龙头集中金坛

【慧聪网整理报道】对于国家整体经济而言,2018年是前十年中最差的一年,也是未来十年中最好的一年。对于工程机械行业而言,2018年是行业起承转合的一年,销量继续增长,占有率向龙头企业集中,大企业风头正盛,小企业生

2019-12-13 15:38
临沂市排水处将原30万吨供水管道改造变成排水管道气球

近日,记者从临沂市排水处获悉,市排水处科学改造原30万吨供水管道为排水管道,并入北城新区二期排水管网系统,在节省建设成本的条件下,有效改善了北城新区二期排水防涝能力。据介绍,原30万吨供水管网建设时,高程(

2019-12-13 15:17
年手术近900例最忙手术机器人成为治疗帮手电热材料

裸眼3D镜头传递三维高清影像,“章鱼爪”机械臂通过微创口探进患者腹腔,拨开、旋转、切割、缝合……手术机器人正成为我国手术治疗的重要“帮手”。日前在江西南昌召开的全国达芬奇机器人手术高峰论坛上,记者了解到,

2019-12-13 15:16
ai人工智能更强大座椅交互功能增强5g汽车电影成现实转环

在漫威电影《黑豹》中,黑豹趴在一辆由妹妹shuri远程控制驾驶的豪车上,上演了一出闹市追车的好戏。如今,电影中这种“远程驾驶”的黑科技,随着5g的发展离我们的日常生活或不再遥远。就在两天前,华为宣布在汽车

2019-12-13 15:14
友情链接